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2016年04月20日 星期三 12:35 PM

發現獨角獸:保健行業VC如何利用數據尋找下一個熱門事件
發現獨角獸:保健行業VC如何利用數據尋找下一個熱門事件

編者按:本文作者 Apoorva Pandhi 畢業於沃頓商學院,曾是印度市場的投資者,他的文章領域廣泛,涉及創業、風險投資和管理諮詢等方面。

我以前是印度的創業公司投資者,一直留心尋找下一個獨角獸公司。

評估投資機會時,通過分析找出這些公司的國際 “等同者” 是一個非常有用的訓練,它能幫助我了解投資可能會產生的結果。畢竟,消費者需求--無論是否方便、可得、高效、有動機或娛樂性--是普遍存在的,因此大多數解決方案會在不同類型的市場間相互滲透、相互影響。(那種更加適合新興市場的公司除外,比如在缺少金融的地區通過小額信貸提供融資服務,或是在網絡服務不足的地方提供互聯網接入服務。)

但是投資者除了要分析國際先例,還要了解當地市場的動態,以便測試某個創意的可行性和可擴展性。例如,在印度,Uber 及其當地競爭者 Ola Cabs 使用的商業模式就與 Uber 在美國使用的商業模式不同--雖然 Ola 是受到美國 Uber 的啟發而創建的。

同樣地,許多在美國這樣的成熟市場上成功的技術和顛覆性商業模式最終也能在新興市場找到歸宿,如印度和中國。但由於特定的市場條件,比如:互聯網的連通率較低、技術採用的速度慢、借記 / 信用卡滲透率低或監管環境的差異,新興市場對這些技術的採用依然會有所滯后。

於是問題就變成了:在新興市場上風險投資者應如何做出明智的選擇?

答案是:採用逆向法。首先,密切監控成熟市場的成功趨勢,然後根據對當地市場趨勢的了解,提前找出有前途的主題。

使用數據來尋找模式

評估公司管理團隊的優劣是一項技巧,而在欠發達國家尋找下一個熱門主題則應是一個數據驅動的過程。

為了驗證這個想法,我用 Quid 分析了全世界 8,000 多個公司,重點分析的是 2009年 之後獲得風險投資的數字健康企業。分析了相關度*最高的 3,000 家公司之後出現了超過 15 個不同的主題。

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*相關度用于衡量檢索詞和公司的產品或工作的描述之間關聯性的大小。

消費保健產品 & 服務的工具眾多

全世界的數字健康公司中,按接受的資本額來算,消費保健產品 & 服務業(例如:健康信息和內容、保健網絡 & 衛生、健康 & 美容電子商務)的工具是一個最大的類別,接下來是基因組學、分子診斷學和醫療器械技術。

在新興市場--如印度、中國及其它國家--數字健康創新企業在數量上 (公司總數) 佔全球市場的 13%,在價值上(美元價值)佔全球市場的 11%。與成熟市場不同的是,衛生、健康、美容電子商務的主題的佔比最大,按數量算為 18%,其次是衛生網絡(預約、網絡等)和消費者健康的內容。

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數量和價值是重要因素,原因是這些主題的規模不同,但是也--看一下技術採用時間軸,與成熟市場相比,新興市場創新出現年份的中位數有所滯后。比如,在下圖中,我們看到,在成熟市場上,供應商健康管理工具的第一波創新(基本業務流程管理軟件)出現在 2004年,而在新興市場上過了幾年以後,將近 2008年 的時候才開始出現這些創新。

可能是基於常識,人們會認為成熟市場的模式最終會在新興市場上站穩腳跟,但也不一定永遠正確,也可能會出現偏差。作為一個主題,供應商的健康管理工具就從來沒有被新興市場完全接受。在價值方面要小得多。

衛生、健康和美容電子商務領域有自己的模式。雖然這一主題的出現年份的中位數在不同類型的市場之間也存在滯后情況(成熟市場 2009年 vs. 新興市場 2011年),但其滯后程度以及牽引力的差異卻沒有供應商健康管理工具那麼大。

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為什麼會出現這種情況?

我曾經在世界上不同的地方生活過,這種經歷有助於我理解並重視成熟市場和新興市場之間的消費者差異。

例如,兩個市場都出現了供應商健康管理工具,但是在新興市場卻沒有形成規模,這是因為本地趨勢不同:

(1)如診所和醫院這樣的供應商在成熟市場是有組織的,而在新興市場是無組織的。

(2)供應商的成熟度與承受能力。在美國這樣的成熟市場,供應商知道業務流程的效率提高會令客戶更加滿意,從而潛在收入會增多。而在新興市場,本地供應商關注的是邊際效益,並不會把業務流程的效率和從長期來說會降低成本或增加潛在收入關聯起來。

衛生、健康和美容電子商務解決方案在新興市場上的表現得好,有以下幾個原因:

(1)不同市場的慢性病患者、瘋狂健身者(健身或健康意識)、有美容意識的用戶的粘性價值定位相似。

(2)品牌產品的可得性,對於新興市場的二三線城市來說是一個關鍵問題(如印度的 Indore 或中國的杭州)。

使用這一框架--成熟市場的牽引力,再加上對當地市場趨勢的了解--我們需要問一問,新興市場似乎會嘗試或模仿的下一個熱門主題是什麼?

有幾個跡象表明,無論是從短期還是長期來看,護理人員網都是一個可能很有前途的主題。

護理人員網是什麼? 為什麼重要?

護理人員網就是一群護理人員(家庭護理員、醫療互助組護理員、護士、醫生等)運用技術對慢性病護理或急救護理。

Quid 顯示,如果我們聚焦護理人員網絡這一群體,能發現三個子主題:

  • 慢性病、術后或急救護理。慢性病患者或護理人員能夠通過這些平台來獲取並整理醫療信息,了解護理知識並隨時了解最新知識,並能通過與醫生或專業護理人員結成夥伴關係來跟蹤健康狀況。例如 Landmark Health、Navigating Cancer、 Patientslikeme、 Portea Health 等網絡平台。
  • 年邁雙親或老人護理--家人或朋友護理老人時,可通過這些平台、傳感器或可穿戴醫療裝置來進行配合,同時還能發現集成產品或本地服務。例如 GreatCall、 Healthsense、Honor Technology 等網絡平台。
  • 神經病護理(如精神病)--通過基於網絡的認知行為療法和平台與神經病專業人士聯繫,或通過可穿戴裝置幫助精神病患者。例如 BioBehavioral Diagnostics 公司、 eNeura 等。

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護理人員網可能有前途的原因如下:

  • 成熟市場在投資規模和成熟度方面的牽引力:在發達市場,這個主題接受的投資高達 15 億美元,而且它還只是個相對較新的現象(出現年份中位數:2010年),可以成為牽引力的代理。而且,新興市場也在密切關注這一主題。
  • 用 Quid 描述新興市場的趨勢(如中國、印度等國家)獲得相關知識,以及通過採用周期來強化這一主題。分析護理人員論壇里的討論,以及媒體上的刊登最多的討論,有助於發現高端市場的需求和重要趨勢。

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首先,目標客戶是護理人員,他們是人口學大家庭里比較年輕的成員。護理人員擔心堅持服藥的問題,希望能有效地管理他 / 她所愛的人的健康狀況(慢性病人、老人或神經病人護理)。

其次,無論是對供應商來說還是對當地政府來說,老人護理都是他們最關心的事,尤其是中國的政府已經為老人護理撥款並分配資源。

第三,在老人護理方面,數字保健工具和可穿戴裝置已經發展成為另一個領域,不僅是人們最關心的事,而且還能散發積極情緒。

第四,了解負面情緒以及突然爆發的會導致重大事件的討論,如埃波拉疫情或 Zika 病毒,有助於發現由於缺乏急救護理而產生的市場空白。

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當然,一些主題能在所有市場中都獲得牽引力,而有些主題就不能。既然沒有什麼賭注是完美的,如 Quid 所提供的數據驅動法不僅能讓風險投資者更容易預測投資結果,而且能增加有限責任股東的信心(風險基金的投資者)。這對於完成成功投資的周期來說是非常重要的,從最初的資金籌措到收穫健康的收益,然後再滿懷信心地開始下一次投資。

註:本文譯者 Ellen。

本文編譯自:https://medium.com/@apandhi/chasing-unicorns-how-healthcare-vcs-can-use-data-to-identify-the-next-big-thing-8be563d61e01#.nhnu9n82i ,如若轉載,請註明出處:http://36kr.com/p/5046120.html

此文章為轉載,不代表IBTimes中文網的立場和觀點。


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